「欲しい時に欲しい分だけ長期借入」それ、資金繰りの地雷です！
「今月ちょっと資金が足りない。じゃあ長期で借りておけば安心だよね」
経営の現場では、こうした判断が“悪気なく”起きます。実際、創業時や設備投資のタイミングで、長期借入金（証書貸付）を使うのはごく一般的です。
返済期間を長く取れる分、毎月の返済額を抑えられますし、手元資金に余裕も作りやすい。だからこそ、最初の一手としては合理的に見えるんですね。
ただ、注意したいのはここからです。
事業が回り始めると、売上が増えるのに合わせて「お金が足りない感覚」が出てきます。利益が出ているはずなのに、なぜか現金が増えない。そこでまた長期借入でつなぐ、これを繰り返すと、気づかないうちに“資金繰りの地雷原”に入っていきます。
理由はシンプルで、長期借入の返済は毎月の固定費のように出ていくからです。
売上が好調なときは返済しても回ります。ところが、景気や競合、季節要因などで売上が落ちた瞬間、返済額だけは同じペースで重くのしかかります。
すると次第に「返済を続けるための資金」が必要になり、また借入を検討する。
最悪なのは、借りられるうちはなんとか凌げるけど、業績悪化で調達余力が落ちた瞬間、急に打ち手がなくなることです。
実務でよくあるのが、気づいたら毎月の返済額が膨らみすぎていて、資金繰りが“返済中心”で回っている状態です。
いわば、借入が事業の成長投資ではなく、返済を回すための装置になってしまう。ここに入ると、やれることは「利益を一気に増やす」か「返済条件の見直し（リスケ）」に寄っていき、経営の選択肢が一気に狭まります。 だからこそ、最初に押さえるべきポイントは「今ほしい資金を、なんでもかんでも長期借入で埋めない」こと。
長期借入が悪いのではなく、使いどころを間違えると、後から効いてくる“返済の重さ”が経営を締め上げる、まずはこの事実を、経営者側が先に理解しておく必要があります。
原因はPLではなくBS：流動資産が増えるほど必要になる“運転資金”の正体
「売上も利益も上がっているのに、なぜかお金が残らない」
この相談、実はかなり多いです。そして原因をたどると、PL（損益計算書）ではなくBS（貸借対照表）に行き着きます。特にポイントになるのが、流動資産――売掛金と棚卸資産です。そして元金返済額。
売上が伸びる局面では、取引量が増えるのに合わせて売掛金が積み上がります。
さらに業種によっては、欠品を避けるため在庫（棚卸資産）も増えやすい。ここで重要なのは、売上は「発生」で計上される一方、現金は「回収」されるまで入ってこないということです。
つまり、売上増＝現金増とは限らず、むしろ売掛金や在庫が増えるほど、現金は外に出ていきやすい構造になります。
このとき企業が欲しくなるのが運転資金です。
運転資金はざっくり言えば「売掛金＋棚卸資産−買掛金」のように、日々の商売を回すために必要な資金のこと。
売上が伸びるほど必要額も増えるので、成長期ほど資金繰りがタイトになるのは、ある意味“正常な症状”でもあります。
問題は、ここで必要になる運転資金を、毎回長期借入で埋めてしまうことです。
BSの基本は、期間のバランスです。
- 流動資産（売掛金・棚卸資産など）＝流動負債（短期借入・買掛金など）
- 固定資産（設備など）＝固定負債（長期借入など）＋自己資本
このバランスが崩れると、資金繰りがじわじわ苦しくなります。運転資金のように「売上に連動して増減するお金」は、本来は短期で出たり入ったりする性質を持ちます。だからこそ、短期の資金で支える方が、構造として噛み合いやすい。
一方で長期借入は、返済という“固定の支出”を未来にわたって生みます。売上が伸びている間は吸収できますが、売上が落ちた瞬間にズレが一気に表面化します。
そして厄介なのは、このズレが最初は見えにくいことです。
資金が入ってくれば「回っている」と感じますし、金融機関も「実績があるなら長期で」と提案してくることがある。
ただ、長期借入が積み上がり、毎月返済額が増え続けると、会社のキャッシュフローは“売上の波”に弱くなっていきます。伸びる時はいい。
でも下がる時に耐えられない。これが、長期借入偏重の怖さです。
解決策は2つ：「短期借入の導入」と「長期借入の設計（返済額を増やさない工夫）」
① 短期借入を「運転資金の受け皿」にする
売掛金や在庫は、売上に連動して増減します。つまり資金需要が“波打つ”わけです。ここを長期借入で埋めると、波に対して返済が固定化してしまう。
だから、波に合わせて増減しやすい短期借入（手形貸付・当座貸越など）を、運転資金の受け皿として持っておくのが合理的です。
特に当座貸越は「枠の範囲で必要なときに借りて、不要なら返す」という設計がしやすく、売上の上下に連動させやすい。
もちろん審査や条件はありますが、長期借入一本足よりも、資金繰りの柔軟性は上がります。
ここでのコツは「短期は危ないから避ける」ではなく、「短期は運転資金の性質に合うから持っておく」という発想に切り替えることです。
② 長期借入は“返済額が膨らまない”形に組み替える
次に長期借入の扱いです。
すでに長期借入が多い会社がやりがちなのが、「元金返済が進んだ分、また追加で長期を積む」こと。
これ自体が即NGではないのですが、設計を間違えると毎月返済額が増える一方になります。
すると売上が落ちた局面で、返済が重荷になり、借入で返済を回す“蟻地獄”が始まる。
そこで意識したいのが、「折り返し（返済が進んだ分の再調達）」や「借換」の使い方です。
狙いは一点、月次返済額の総量を増やさないこと。
例えば、返済が進んで資金需要が残るなら、既存借入の構造を見直して、返済負担が膨らまない形に整える。
これは金融機関との交渉テーマとしても非常に重要で、「とりあえず追加融資」よりも、銀行側も説明がしやすいケースが多いです。
ただし最大の落とし穴：保証協会付き融資は“制度の縛り”がある
ここで見落とされやすいのが、信用保証協会付き融資です。
保証協会の制度は、一般枠・別枠、無担保枠・有担保枠、業績が良いときに使える特別枠など、実務上かなり複雑です。
そして重要なのは、「借換できる制度」と「できない（しにくい）制度」が混在すること。
銀行は細かく説明しないことも多く、会社側が“自分の借入がどの制度か”を把握していないまま、設計ミスが起きます。
つまり、短期の受け皿を作り、長期の返済額を膨らませない工夫をしたくても、制度の制約で動けないケースがある。
だからこそ「今の借入は何なのか」「次はどの制度で組むのか」「将来、借換や統合ができるのか」を、早い段階で整理しておく必要があります。
今すぐできる実務：借入を「見える化」して、銀行と“次の一手”を先に決める
ここまでの話を、明日からの実務に落とすなら結論は一つです。
借入と資金使途を「見える化」して、先回りで設計する。
これができる会社は、資金繰りが崩れにくく、金融機関との会話も一段ラクになります。
逆に、これがないと「その場しのぎの長期借入」が続き、いつの間にか返済が経営の主役になってしまう。
まず作るべきは「借入一覧表」
Excelでもスプレッドシートでも構いません。大事なのは、銀行からの借入を“全部一枚”に並べることです。最低限、以下の項目は入れてください。
- 金融機関名／支店
- 借入種別（長期：証書、短期：手形・当座貸越 など）
- プロパーか保証協会付きか（保証協会なら制度名・枠の種類が分かればベスト）
- 適用金利／実行日／当初金額／残高／最終期日
- 返済条件（期間・据置・返済方法）
- 毎月返済額（元金＋利息のイメージが持てる形）
- 資金使途（設備・運転・借換など）
- 借換・折り返しの可否（分からなければ「要確認」と書いておく）
ポイントは、「制度が分からない＝放置しない」ことです。
分からないなら“分からないと書く”。これだけで次の面談の議題が決まり、状況が前に進みます。
次にやるのは「資金の性質」で線を引く
一覧表ができたら、借入を“資金の性質”で色分けします。
- 固定資産（設備・内装・システム等） → 原則、長期借入でOK
- 運転資金（売掛・在庫の増加、季節波動、資金ギャップ） → 短期借入や当座貸越の枠が向く
- 一時的な資金不足の穴埋め → まず原因確認。常態化なら構造問題
ここが整理できると、「今月足りないから長期」ではなく、
「これは運転資金の波だから短期枠で吸収」「これは設備だから長期で固定化」
と判断が変わります。資金調達は“金利の安い高い”より、まず期間の整合性です。
銀行と話すべき論点は3つだけ
銀行との面談では、難しい言葉を並べるより、次の3点を押さえる方が通ります。
- 運転資金の受け皿（短期枠）を作れるか
- 長期借入の返済総額（月次）を増やさずに資金需要を満たせるか
- 保証協会付き融資の制度制約（借換可否・枠の扱い）を確認できるか
この3点が揃うと、資金繰りは「都度のお願い」から「設計の相談」に変わります。銀行側も、設計図がある会社の方が検討しやすい。結果的に、いざという時の調達余力にもつながります。
最後に：返済が重くなる前に“設計し直す”のがコスト最小
返済が回らなくなってからのリスケは、時間も労力もかかります。だから、売上が良いときこそ、短期枠の確保や借入の組み替えを進めておくべきです。
「借りられるうちに整える」が、資金繰りの鉄則ですね。
長期借入金が３本以上あったら作ってみましょう。
「運転資金が長期に寄りすぎている気がする」
「保証協会の制度がよく分からない」
「毎月返済が増え続けていて怖い」
このあたりに心当たりがあれば、一度“借入の設計図”を一緒に棚卸ししましょう。数字の良し悪しではなく、構造を整えるだけで資金繰りが楽になるケースは、実際かなり多いです。
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